Bạn đang tìm kiếm con đường tự do tài chính nhưng chưa biết bắt đầu từ đâu? Thị trường tài chính đầy biến động khiến nhiều người e ngại, nhưng thực tế, kiếm tiền từ chứng khoán là một trong những kênh đầu tư sinh lời hiệu quả nhất nếu bạn có phương pháp đúng đắn. Không chỉ dành cho các chuyên gia phố Wall, thị trường này mở ra cơ hội cho bất kỳ ai có kiến thức và sự kiên nhẫn.

Theo thống kê mới nhất, số lượng tài khoản chứng khoán mở mới tại Việt Nam đã tăng kỷ lục trong những năm gần đây. Tuy nhiên, một thực tế đáng buồn là hơn 90% nhà đầu tư mới (F0) thường thua lỗ trong năm đầu tiên. Nguyên nhân chính là do thiếu kiến thức nền tảng và tâm lý nóng vội muốn làm giàu nhanh.

Việc kiếm tiền từ chứng khoán không chỉ đơn thuần là mua thấp bán cao. Nó đòi hỏi một tư duy chiến lược, khả năng quản trị rủi ro và sự hiểu biết sâu sắc về doanh nghiệp. Nếu bạn chỉ nghe theo các “phím hàng” trên mạng xã hội, rủi ro mất vốn là cực kỳ cao.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ chia sẻ 5 chiến lược đầu tư cốt lõi mà người mới thường bỏ qua. Đây là những phương pháp đã được kiểm chứng qua thời gian, giúp bạn xây dựng nền móng vững chắc cho hành trình tài chính của mình.

1. Đầu tư giá trị: Cách kiếm tiền từ chứng khoán bền vững nhất

Đầu tư giá trị (Value Investing) là phương pháp được huyền thoại Warren Buffett áp dụng thành công suốt nhiều thập kỷ. Bản chất của cách kiếm tiền từ chứng khoán này là tìm mua những cổ phiếu có giá thị trường thấp hơn giá trị thực (Intrinsic Value) của doanh nghiệp. Đây là nền tảng quan trọng nhất mà người mới cần nắm vững.

Hiểu đúng về giá trị thực và giá thị trường

Giá thị trường là mức giá bạn phải trả để sở hữu cổ phiếu tại thời điểm hiện tại. Trong khi đó, giá trị thực là giá trị nội tại của doanh nghiệp dựa trên tài sản, dòng tiền và tiềm năng tăng trưởng. Khi thị trường hoảng loạn, giá cổ phiếu thường giảm sâu dưới giá trị thực. Đây là cơ hội vàng để kiếm tiền từ chứng khoán cho các nhà đầu tư giá trị.

Nhiều người mới thường nhầm lẫn giữa giá rẻ (thị giá thấp) và giá trị rẻ (định giá thấp). Một cổ phiếu có giá 100.000 VNĐ có thể là rẻ nếu giá trị thực của nó là 150.000 VNĐ. Ngược lại, một cổ phiếu giá 5.000 VNĐ có thể là đắt nếu doanh nghiệp đang thua lỗ triền miên.

Để xác định giá trị thực, bạn cần trang bị kỹ năng đọc báo cáo tài chính. Hãy tập trung vào các chỉ số cốt lõi như P/E (Price to Earnings), P/B (Price to Book) và dòng tiền hoạt động kinh doanh. Sự kiên nhẫn là chìa khóa ở đây.

Biên độ an toàn (Margin of Safety)

Biên độ an toàn là nguyên tắc vàng trong đầu tư giá trị. Giả sử bạn định giá một cổ phiếu là 50.000 VNĐ, bạn chỉ nên mua nó khi giá thị trường rơi vào khoảng 30.000 – 35.000 VNĐ. Khoảng chênh lệch này giúp bảo vệ bạn trước những sai sót trong tính toán hoặc biến động bất ngờ của thị trường.

Các chuyên gia tại GTD CHỨNG KHOÁN HẠNH PHÚC thường khuyến nghị nhà đầu tư mới nên duy trì biên độ an toàn ít nhất 20-30%. Điều này giúp giảm thiểu rủi ro xuống mức thấp nhất khi thị trường điều chỉnh.

Việc tuân thủ biên độ an toàn đòi hỏi kỷ luật thép. Bạn có thể phải chờ đợi hàng tháng, thậm chí hàng năm để cơ hội xuất hiện. Nhưng khi cơ hội đến, khả năng sinh lời sẽ rất lớn và bền vững.

Danh sách tiêu chí chọn cổ phiếu giá trị

• Doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững (Moat).
• Ban lãnh đạo có tâm và có tầm, minh bạch với cổ đông.
• Chỉ số P/E thấp hơn trung bình ngành và trung bình lịch sử 5 năm.
• Tỷ lệ nợ vay trên vốn chủ sở hữu ở mức an toàn (thường dưới 1.0).
• Dòng tiền kinh doanh dương đều đặn trong 3-5 năm gần nhất.
• Cổ tức được chi trả đều đặn bằng tiền mặt.
• Ngành nghề kinh doanh thiết yếu, khó bị thay thế.

Ví dụ thực tế về đầu tư giá trị

Vào giai đoạn 2011-2012, thị trường chứng khoán Việt Nam suy giảm mạnh. Cổ phiếu Vinamilk (VNM) khi đó được giao dịch ở mức định giá rất hấp dẫn so với tốc độ tăng trưởng của họ. Những nhà đầu tư nhận ra giá trị thực của VNM và mua vào thời điểm đó đã nhân tài khoản lên nhiều lần sau 5 năm.

Một ví dụ khác là Tập đoàn Hòa Phát (HPG) trong chu kỳ giảm của ngành thép. Khi giá thép giảm, giá cổ phiếu HPG thường giảm sâu. Tuy nhiên, với vị thế đầu ngành và quản trị tốt, HPG luôn phục hồi mạnh mẽ khi chu kỳ kinh tế quay lại, mang lại lợi nhuận lớn cho nhà đầu tư giá trị.

“Giá là cái bạn phải trả, giá trị là cái bạn nhận được.” – Warren Buffett. Đây là kim chỉ nam cho mọi quyết định kiếm tiền từ chứng khoán theo trường phái giá trị.

2. Tối ưu hóa kiếm tiền từ chứng khoán qua cổ tức (Dividend Investing)

Đầu tư hưởng cổ tức là chiến lược tạo dòng tiền thụ động cực kỳ hiệu quả nhưng thường bị người mới bỏ qua vì họ bị cuốn hút bởi sự tăng giá nhanh chóng của cổ phiếu đầu cơ. Tuy nhiên, để kiếm tiền từ chứng khoán một cách an toàn, cổ tức đóng vai trò như một tấm đệm bảo vệ tài khoản của bạn.

Sức mạnh của lãi suất kép từ cổ tức

Khi doanh nghiệp làm ăn có lãi, họ sẽ trích một phần lợi nhuận để chia cho cổ đông dưới dạng tiền mặt hoặc cổ phiếu. Nếu bạn tái đầu tư số tiền cổ tức này để mua thêm cổ phiếu, bạn đang tận dụng sức mạnh của lãi suất kép. Theo thời gian, số lượng cổ phiếu bạn nắm giữ sẽ tăng lên theo cấp số nhân.

Theo nghiên cứu của GTD CHỨNG KHOÁN HẠNH PHÚC, trong dài hạn, hơn 40% tổng lợi nhuận của thị trường chứng khoán đến từ cổ tức tái đầu tư. Điều này cho thấy tầm quan trọng của việc chọn doanh nghiệp có lịch sử trả cổ tức đều đặn.

Chiến lược này đặc biệt phù hợp với những người có vốn nhàn rỗi và muốn tích lũy tài sản cho tuổi già. Bạn không cần phải theo dõi bảng điện hàng ngày mà vẫn có dòng tiền chảy vào tài khoản định kỳ.

Cách chọn doanh nghiệp trả cổ tức tốt

Không phải doanh nghiệp nào trả cổ tức cao cũng là tốt. Bạn cần tránh “bẫy cổ tức” (Dividend Trap) – nơi doanh nghiệp trả cổ tức cao bất thường nhưng giá cổ phiếu lại lao dốc không phanh. Hãy tìm những công ty có dòng tiền tự do (Free Cash Flow) dồi dào.

Tỷ suất cổ tức (Dividend Yield) là chỉ số quan trọng. Nó được tính bằng cổ tức trên mỗi cổ phiếu chia cho giá thị trường. Một mức tỷ suất từ 5-10%/năm (cao hơn lãi suất ngân hàng) được coi là hấp dẫn tại thị trường Việt Nam.

Ngoài ra, hãy xem xét tỷ lệ chi trả (Payout Ratio). Nếu doanh nghiệp dùng quá 80-90% lợi nhuận để trả cổ tức, họ có thể không còn tiền để tái đầu tư phát triển, dẫn đến tăng trưởng chậm lại trong tương lai.

Các ngành thường chi trả cổ tức cao

• Ngành Tiện ích (Điện, Nước): Dòng tiền ổn định, ít biến động.
• Ngành Dược phẩm: Nhu cầu thiết yếu, biên lợi nhuận tốt.
• Ngành Khu công nghiệp: Thu tiền thuê đất đều đặn.
• Ngành Bia – Rượu – Nước giải khát: Tiêu dùng thường xuyên.
• Ngành Bảo hiểm: Có lượng tiền mặt lớn gửi ngân hàng.

Ví dụ thực tế về chiến lược cổ tức

Công ty Cổ phần Nhiệt điện Nhơn Trạch 2 (NT2) là một ví dụ điển hình về “con gà đẻ trứng vàng”. Trong nhiều năm liền, NT2 duy trì mức trả cổ tức tiền mặt rất cao cho cổ đông, thường xuyên đạt tỷ suất trên 10% so với thị giá. Những nhà đầu tư nắm giữ NT2 không chỉ hưởng lợi từ cổ tức mà còn từ việc tăng giá cổ phiếu khi doanh nghiệp trả hết nợ vay.

Một trường hợp khác là các công ty cấp nước sạch. Dù thanh khoản thấp và ít được chú ý, nhưng đây là nhóm ngành trả cổ tức cực kỳ đều đặn, bất chấp khủng hoảng kinh tế hay dịch bệnh, vì nhu cầu sử dụng nước là bất biến.

Lưu ý quan trọng: Khi nhận cổ tức tiền mặt, bạn sẽ phải chịu thuế thu nhập cá nhân 5%. Hãy tính toán kỹ điều này vào bài toán lợi nhuận tổng thể của bạn.

3. Kiếm tiền từ chứng khoán thụ động bằng quỹ ETF

Nếu bạn không có thời gian phân tích báo cáo tài chính hay theo dõi thị trường, đầu tư vào quỹ hoán đổi danh mục (ETF) là cách kiếm tiền từ chứng khoán thông minh nhất. Đây là xu hướng đầu tư toàn cầu và đang phát triển mạnh mẽ tại Việt Nam.

ETF là gì và tại sao nên chọn?

ETF (Exchange Traded Fund) là một rổ cổ phiếu mô phỏng theo một chỉ số chứng khoán cụ thể (như VN30, VN100, VN-Diamond). Thay vì mua một cổ phiếu riêng lẻ và chịu rủi ro doanh nghiệp đó phá sản, bạn mua một chứng chỉ quỹ ETF đại diện cho hàng chục công ty hàng đầu.

Ưu điểm lớn nhất của ETF là sự đa dạng hóa tức thì. Với số vốn nhỏ (chỉ từ vài trăm nghìn đồng), bạn đã gián tiếp sở hữu cổ phần của các tập đoàn lớn nhất Việt Nam như FPT, Vietcombank, Vinhomes, v.v.

Chi phí quản lý của ETF thường thấp hơn nhiều so với các quỹ mở chủ động. Điều này giúp tối ưu hóa lợi nhuận ròng cho nhà đầu tư trong dài hạn. Đây là cách tiếp cận thị trường đơn giản nhưng hiệu quả cao.

Chiến lược tích sản với ETF

Cách tốt nhất để đầu tư ETF là áp dụng chiến lược trung bình giá (DCA). Bạn trích một khoản tiền cố định hàng tháng từ thu nhập để mua chứng chỉ quỹ ETF, bất kể thị trường lên hay xuống. Khi thị trường giảm, bạn mua được nhiều chứng chỉ quỹ hơn; khi thị trường tăng, giá trị tài sản của bạn tăng lên.

Theo dữ liệu từ các báo cáo thống kê, chỉ số VN-Index có xu hướng tăng trưởng trung bình 10-12%/năm trong dài hạn. Bằng cách đầu tư vào ETF mô phỏng chỉ số này, bạn chắc chắn sẽ nhận được mức lợi nhuận tương đương mức tăng trưởng của nền kinh tế.

Đây là phương pháp loại bỏ hoàn toàn yếu tố cảm xúc. Bạn không cần lo lắng hôm nay thị trường xanh hay đỏ, chỉ cần tuân thủ kỷ luật mua vào định kỳ.

Các quỹ ETF nổi bật tại Việt Nam

• E1VFVN30: Mô phỏng 30 cổ phiếu lớn nhất niêm yết trên HOSE.
• FUEVFVND (Diamond ETF): Tập trung vào các cổ phiếu hết room ngoại, có định giá hấp dẫn và tiềm năng tăng trưởng cao.
• E1VFVN100: Đại diện cho 100 cổ phiếu có vốn hóa và thanh khoản tốt nhất.
• FUEKIV30: Một quỹ ETF khác mô phỏng rổ VN30 nhưng do đơn vị khác quản lý.
• SSIAM VNFIN LEAD: Tập trung vào nhóm ngành tài chính (Ngân hàng, Chứng khoán, Bảo hiểm).

Lời khuyên từ chuyên gia

Các chuyên gia tại GTD CHỨNG KHOÁN HẠNH PHÚC nhận định rằng đối với 80% nhà đầu tư cá nhân không chuyên, ETF là kênh trú ẩn an toàn và sinh lời tốt hơn việc tự doanh. Việc cố gắng đánh bại thị trường thường dẫn đến kết quả thua lỗ do phí giao dịch và sai lầm tâm lý.

Một ví dụ điển hình là quỹ FUEVFVND (Diamond ETF). Từ khi thành lập, quỹ này đã có hiệu suất vượt trội so với VN-Index nhờ nắm giữ các cổ phiếu “kim cương” như FPT, MWG, PNJ. Nhà đầu tư mua và nắm giữ dài hạn quỹ này đã có mức sinh lời rất ấn tượng mà không cần tốn công phân tích từng mã.

4. Đầu tư tăng trưởng: Đòn bẩy để kiếm tiền từ chứng khoán nhanh

Nếu bạn có khẩu vị rủi ro cao hơn và muốn gia tăng tài sản nhanh chóng, đầu tư tăng trưởng (Growth Investing) là lựa chọn phù hợp. Cách kiếm tiền từ chứng khoán này tập trung vào các công ty đang trong giai đoạn mở rộng mạnh mẽ với tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận vượt trội.

Nhận diện cổ phiếu tăng trưởng (CANSLIM)

Cổ phiếu tăng trưởng thường thuộc về các doanh nghiệp vừa và nhỏ (Mid-cap, Small-cap) hoặc các công ty công nghệ, bán lẻ đang chiếm lĩnh thị phần. Giá của chúng thường không rẻ (P/E cao), nhưng nhà đầu tư chấp nhận trả giá cao vì kỳ vọng vào tương lai.

Phương pháp CANSLIM của William O’Neil là công cụ tuyệt vời để lọc cổ phiếu tăng trưởng. Trong đó, chữ “C” (Current Earnings) và “A” (Annual Earnings) yêu cầu lợi nhuận quý hiện tại và hàng năm phải tăng trưởng ít nhất 20-25%. Chữ “N” (New) đại diện cho sản phẩm mới, ban lãnh đạo mới hoặc đỉnh giá mới.

Khác với đầu tư giá trị là mua khi giá giảm sâu, đầu tư tăng trưởng thường mua khi cổ phiếu đang trong xu hướng tăng mạnh (Breakout) và phá vỡ các đỉnh cũ. Điều này đòi hỏi kỹ năng phân tích kỹ thuật kết hợp cơ bản.

Quản trị rủi ro trong đầu tư tăng trưởng

Biến động giá của cổ phiếu tăng trưởng rất lớn. Khi thị trường xấu, nhóm này có thể giảm giá 30-50% là bình thường. Do đó, quy tắc cắt lỗ (Stop-loss) là bắt buộc. Bạn không được phép để một khoản lỗ nhỏ biến thành khoản lỗ lớn.

Một nguyên tắc phổ biến là cắt lỗ khi giá giảm 7-8% so với giá vốn, không có ngoại lệ. Điều này giúp bảo toàn vốn để tìm kiếm cơ hội khác. Đồng thời, hãy biết chốt lời khi cổ phiếu đã tăng quá nóng hoặc có dấu hiệu phân phối đỉnh.

Đầu tư tăng trưởng cần sự nhạy bén với vĩ mô. Bạn cần quan sát dòng tiền đang chảy vào ngành nào (Bất động sản, Thép, Chứng khoán, hay Bán lẻ) để đi theo xu hướng đó.

Các dấu hiệu nhận biết “Siêu cổ phiếu”

• Lợi nhuận tăng trưởng đột biến (trên 30%) trong 2-3 quý liên tiếp.
• Biên lợi nhuận gộp được cải thiện mạnh mẽ.
• Có sản phẩm hoặc dịch vụ độc quyền, dẫn đầu xu hướng.
• Khối lượng giao dịch tăng mạnh trong các phiên tăng giá.
• Được các quỹ đầu tư lớn (Big Boys) mua gom.
• Giá cổ phiếu nằm trên đường trung bình động 50 ngày (MA50).
• Sức mạnh giá (RS) cao hơn thị trường chung.

Ví dụ thực tế về cổ phiếu tăng trưởng

Cổ phiếu của Thế Giới Di Động (MWG) trong giai đoạn 2013-2017 là một ví dụ kinh điển. Với tốc độ mở cửa hàng thần tốc và thống lĩnh thị trường bán lẻ điện thoại, giá cổ phiếu MWG đã tăng hàng chục lần. Những nhà đầu tư nhận ra tiềm năng tăng trưởng của chuỗi này từ sớm đã thu về lợi nhuận khổng lồ.

Một ví dụ khác là cổ phiếu FRT (FPT Retail) với chuỗi nhà thuốc Long Châu. Sự kỳ vọng vào việc mở rộng chuỗi nhà thuốc đã đẩy giá cổ phiếu tăng trưởng mạnh mẽ bất chấp định giá P/E rất cao tại thời điểm đó. Đây là minh chứng cho việc kiếm tiền từ chứng khoán dựa trên kỳ vọng tương lai.

“Trong thị trường chứng khoán, lịch sử luôn lặp lại vì bản chất con người không thay đổi.” – Jesse Livermore. Nghiên cứu các mô hình tăng trưởng trong quá khứ sẽ giúp bạn tìm ra siêu cổ phiếu tương lai.

5. Tận dụng quyền mua cổ phiếu: Cách kiếm tiền từ chứng khoán ít người biết

Đây là một “ngách” kỹ thuật trong việc kiếm tiền từ chứng khoán mà rất nhiều nhà đầu tư mới bỏ qua hoặc không hiểu rõ, dẫn đến việc mất tiền oan uổng. Tận dụng quyền mua (Rights Issue) có thể mang lại lợi nhuận ngay lập tức nếu bạn biết cách tính toán.

Quyền mua cổ phiếu là gì?

Khi một doanh nghiệp muốn tăng vốn điều lệ, họ thường phát hành thêm cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với mức giá ưu đãi, thường thấp hơn nhiều so với giá thị trường. Ví dụ, cổ phiếu đang giao dịch giá 30.000 VNĐ, công ty phát hành quyền mua giá 10.000 VNĐ.

Nhiều nhà đầu tư F0 thường bán tháo cổ phiếu trước ngày giao dịch không hưởng quyền vì sợ giá bị điều chỉnh kỹ thuật. Tuy nhiên, nếu doanh nghiệp có nền tảng tốt và mục đích tăng vốn rõ ràng (mở rộng nhà máy, đầu tư dự án), việc thực hiện quyền mua là một món hời lớn.

Bạn được mua tài sản giá rẻ hơn thị trường. Sau khi số cổ phiếu ưu đãi này về tài khoản (thường sau 2-3 tháng), nếu giá thị trường vẫn duy trì ở mức cao, bạn sẽ có một khoản lợi nhuận đáng kể từ phần chênh lệch này.

Cách xử lý khi nhận quyền mua

Đầu tiên, bạn cần kiểm tra lịch sử phát hành của doanh nghiệp. Nếu họ thường xuyên “in giấy lấy tiền” mà không tạo ra lợi nhuận tương xứng, hãy tránh xa. Nhưng nếu đó là doanh nghiệp uy tín, hãy chuẩn bị tiền mặt để nộp tiền thực hiện quyền.

Nếu bạn không muốn nộp thêm tiền, bạn có thể bán quyền mua (nếu quy định cho phép chuyển nhượng) cho người khác. Đừng bao giờ để quyền mua hết hạn mà không làm gì, vì bạn sẽ bị thiệt hại kép: giá cổ phiếu gốc bị điều chỉnh giảm và bạn mất quyền mua giá rẻ.

Theo kinh nghiệm từ các chuyên gia, game tăng vốn thường đi kèm với việc đánh lên giá cổ phiếu để hấp dẫn nhà đầu tư nộp tiền. Đây là cơ hội để lướt sóng ngắn hạn trên chính cổ phiếu gốc.

Lưu ý quan trọng về game tăng vốn

• Đọc kỹ bản cáo bạch để biết mục đích sử dụng vốn.
• Chú ý ngày đăng ký cuối cùng và ngày giao dịch không hưởng quyền.
• Chuẩn bị sẵn tiền mặt trong tài khoản để nộp đúng hạn.
• Tính toán giá điều chỉnh kỹ thuật để không bị bất ngờ.
• Kiên nhẫn chờ cổ phiếu về tài khoản (có rủi ro thanh khoản).
• Đánh giá xu hướng thị trường chung trước khi quyết định lăn chốt.

Ví dụ về lợi nhuận từ quyền mua

Điển hình là trường hợp của các công ty chứng khoán (như SSI, VND) trong giai đoạn thị trường bùng nổ 2020-2021. Họ liên tục phát hành quyền mua giá 10.000 – 15.000 VNĐ trong khi thị giá trên sàn là 40.000 – 50.000 VNĐ.

Nhà đầu tư thực hiện quyền mua đã nhân đôi, nhân ba tài khoản chỉ nhờ việc nộp tiền mua thêm. Đây là minh chứng rõ nhất cho việc kiếm tiền từ chứng khoán nhờ hiểu luật chơi và tận dụng các sự kiện tài chính của doanh nghiệp.

Kết luận

Thị trường chứng khoán là một mỏ vàng nhưng chỉ dành cho những người có trang bị đầy đủ “cuốc xẻng” là kiến thức và kỷ luật. Năm cách kiếm tiền từ chứng khoán kể trên, từ đầu tư giá trị, cổ tức, ETF, tăng trưởng cho đến tận dụng quyền mua, đều là những chiến lược đã được kiểm chứng hiệu quả.

Không có phương pháp nào là chén thánh duy nhất. Tùy thuộc vào số vốn, độ tuổi và khẩu vị rủi ro, bạn hãy chọn cho mình một hoặc kết hợp nhiều phương pháp phù hợp nhất. Điều quan trọng là phải bắt đầu ngay hôm nay và không ngừng học hỏi.

Nếu bạn cảm thấy bối rối trước quá nhiều thông tin, đừng ngần ngại tìm kiếm sự tư vấn từ các đơn vị uy tín. GTD CHỨNG KHOÁN HẠNH PHÚC luôn sẵn sàng đồng hành cùng bạn trên con đường chinh phục tự do tài chính, cung cấp những kiến thức chuẩn mực và chiến lược đầu tư tối ưu nhất.

Những điểm chính cần ghi nhớ:

• Đầu tư giá trị cần kiên nhẫn và biên độ an toàn.
• Cổ tức và ETF là lựa chọn tuyệt vời cho người bận rộn.
• Đầu tư tăng trưởng mang lại lợi nhuận cao nhưng rủi ro lớn.
• Luôn chú ý đến các đợt phát hành quyền mua để tận dụng giá rẻ.
• Quản trị rủi ro và tâm lý là yếu tố sống còn.
• Không bao giờ đầu tư vào những gì bạn không hiểu rõ.
• Học hỏi liên tục để nâng cao năng lực đầu tư.

Hãy biến việc đầu tư chứng khoán thành một kênh thu nhập thụ động bền vững thay vì một sới bạc may rủi. Chúc bạn thành công và gặt hái được nhiều lợi nhuận trên thị trường!